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龙8国际ios,金融消费者既要保护也要进行教育

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龙8国际ios,作者:刘俊海/文2015年12月02日阅读数:173

金融消费者权益保护被强调,可谓直切资本市场的要害。中国公司治理结构存在缺陷,上市公司财务造假收益十分巨大,可能付出的成本却十分有限。

2015年11月12日,国务院办公厅日前印发《关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》(以下简称“指导意见”),这是中国首次从国家层面对金融消费者权益保护进行具体部署,旨在进一步规范和引导金融机构提供金融产品和服务的行为,构建公平、公正的市场环境,加强金融消费者权益保护。

近年来,无论从制度建设还是操作实践层面看,中国证券监管层开展投资者保护工作的力度、质量都在日益加码。例如本轮发行体制改革推出的新措施,就从完善立法、制定惩戒机制、强化信息披露、强化中介机构责任要求等方面,进一步体现了落实中小投资者保护的要求。

投资者权益保护被强调,可谓直切资本市场的要害。中国公司治理结构存在缺陷,一些上市公司打着“市值管理”的幌子,没有长期的价值,只有短期的题材概念、虚假重组。企业往往联手基金抬升股价,在这一过程中触及法律边界及信息披露等问题,造成大量不公平交易。

另一方面,在当前的市场环境下,上市公司财务造假收益十分巨大,可能付出的成本却十分有限。比如监管部门此前已经查实万福生科通过大规模、长时间的财务造假骗取了ipo核准资格,但并没有通过撤销当初行政许可的方式迫使其退市。

对于如何保护金融消费者权益,这次《指导意见》本身提出了非常具体的目标和要求。具体到资本市场,就是要建立证券产品和证券服务的合同条款审查制度,由相关的监管机构或者社会组织机构对标准格式合同进行审查和控制,建立专业统一的强制把关,确立对投资者保护的最低门槛,不能让不公平的合同条款进入市场。

目前虽然某些金融产品或服务的条款看起来是当事人自愿协商,但实际上由于双方信息不对称,当事人总是处于不对等状态,投资者不可能也没有条件对交易条款进行实质谈判。

资本市场是信心市场。如同加大金融消费者保护一样,加大金融消费者教育的力度也具有重大现实意义。当然,不能望文生义地把“投资者教育”理解为“教育投资者”,而应当理解为“有关投资者权利与利益的教育”。为避免歧义,建议把投资者教育更名为“投资者维权教育”。

投资者教育的核心内容应当是弘扬股权文化,主旨在于帮助广大投资者成为成熟理性的投资者,全面树立科学、睿智、理性、合规、文明、审慎、价值与诚信的投资意识和理念。广大投资者在选择投资目标时要自觉树立“三品合一”的投资理念,破除对技术分析和亲朋好友推介的迷信与依赖,重点关注公司的产品——包括内在品质与外在品牌、企品——企业的综合竞争力与社会责任感与人品——控制股东与实际控制人的价值观与道德操守。

同时要进一步拓宽投资者教育客体。决不能把最容易侵害投资者权益的行为人排斥在投资者教育活动之外,尤其不能忽视对针对这些当事人开展的专项教育活动。教育客体既包括广大投资者,也包括公司、控制股东、公司董监高,还包括证券服务机构,更包括资本市场监管机构和自律机构的工作人员。

投资者既要大胆行使与维护权利,也要珍惜与严肃对待权利。要强化投资者的法律风险防范思维,自觉识别和抵制欺诈等失信行为。个别投资者痴迷于内幕信息,要么卷入内幕交易,要么遭受虚假信息之苦,教训十分深刻。

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